投资理财，要避免哪些雷？

【提示】任何理财产品，买之前先对照这篇文章检验一下，一定会让你少走弯路。

因为中植系3.72万亿产品暴雷的事，很多人都担心自己买的理财产品、信托产品会暴雷，也有人问还有啥能买，这么具体的问题，都是需要了解产品具体信息才能做判断的。这里罗列一下投资理财通用的判断问题，一定会让你少踩雷。

01 底层资产是啥？

投资一定要先弄清楚底层资产是啥。啥叫底层资产？比如说，朋友开个饭店，你投资30万，那底层资产就是这个饭店的股份，如果饭店赚钱了，你就能分到利润，就这么简单直接。

在金融市场上，比如最常见的股票，你买了股票，就是买了上市公司的股权，如果投资的钱非常少，那对应的股权就非常非常少。如果这个公司的股价涨了，你就赚钱，或者分红了，你也能赚钱。

再比如国债，其实就是国家向你借钱，国债就是给你打了个欠条，到期会给你本金和利息。

以上，投资饭店是投资实体，买股票债券是投资金融产品。但是现在也有很多实体项目包装成金融产品的，比如停车场、发电站、高速公路、产业园区等，这些项目向金融机构融资，金融机构把这些项目打包成理财产品卖给投资者，这一类的投资，基本上就是信托理财产品的重灾区。

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前两年非常火的REITs产品，底层资产都是类似的项目。（详情参考旧文《REITs是否值得投资》）

不管是什么项目，总之还是大众能看的懂的。也有一些把金融工具包装成理财产品的，简直就是明着收割投资者，比如前两年的网红产品“雪球理财产品”（详情参考旧文《“雪球”理财产品的底层资产》），和当年的原油宝如出一辙。

如果底层资产都说不清楚，或者说包装的很复杂，那一定不靠谱。

02怎么赚钱？

底层资产一般都会包装的很高大上，很容易迷惑人。不要看到一个华丽丽的项目就急着投资了。你投资是为了赚钱，所以要接着问：怎么赚钱？

比如股票是靠股价涨了赚钱，国债是靠票息赚钱，都是有清清楚楚的赚钱方式，一目了然。

如果顾左右而而言他，就是说不上来怎么赚钱，那就是不赚钱，底层资产都不赚钱，你投资从哪赚钱？

比如说，常见的营销噱头：

公司大、国企背景、政策扶持。这些都不能保证项目一定赚钱。一个万亿级的公司，听起来确实是一个大公司，但是多打听一下，你就会发现这个行业都是万亿级规模，没有任何优势可言。国企背景只是听起来安心，大不了有国家兜底，但是并不是所有的项目国家都会兜底。政策扶持可能会保证项目不会黄，比如非遗项目，是否能赚钱还得看自己。

有保险、有担保、明星代言人。因为某个明星代言人就投资，这种行为就很迷惑，明星既不能给你保证投资赚钱，又不能亏损的时候赔你钱，跟投的意义是什么？有保险有担保这种，不能只看广告，要看保险公司、担保方的文件，谁见过这种文件？可能根本就没有这种文件，有可能就是为了让投资者安心胡乱写的。当年的P2P平台，几乎都有保险公司承保，有明星代言，结果暴雷的时候，你能找的到谁呢？

03 规模多大？

如果底层资产清晰，赚钱方式也靠谱，那就再问下规模。

正常情况下，优质投资项目都是有限额的。比如pre-IPO，有募资规模，不会无限募资。再比如，保险公司拿到的优质标的资产，也是有限额的。大部分公司在当年保费收入超过可投的优质标的资产之后，就会调整产品销售策略，因为优质标的资产就那么多。

如果一个理财产品，没有规模限制，甚至越多越好，那基本上就是拆东墙补西墙，拿后来的人的钱给早来的人付利息，亏空会越来越大，暴雷是迟早的事。

04合法吗？

最近金融行业加大整顿力度，严查合法合规，可见之前的市场有多乱。有银行的客户发现，买理财产品前后，手机APP界面上显示的产品说明是不一样的，也就是你买的时候看到的说明并不准确，有可能是过度包装。

投资之前，看看产品的官方说明发布在哪，比如说基金，看看通过备案的文件是怎么说的。比如说保险产品，看看合同条款是怎么写的。不要只看PPT或者五颜六色的海报说的天花乱坠，最后发现就是忽悠，连个官方依据都没有，维权都不知道找谁。

通过合规审批的理财产品，都会说明产品的底层资产、投资比例和风险，绝对没有保本保收益的承诺。如果有人承诺理财产品保本保收益，那就是忽悠，问问他谁承诺，有没有书面承诺。

当然，合法合规是一回事，赚钱是另一回事。合法合规的也不一定赚钱。

05在哪查？

基金和理财产品的信息，可以资本市场电子化信息披露平台上查一下（网址： ）。

网站上能查到关于基金和理财产品的详细信息，包括投资策略、投资范围、投资风险、相关费用等。很多人看到这些信息都一脸懵，表示根本看不懂。看不懂也正常，也没关系，主要看一些关键信息（投资标的，风险提示之类的），尤其是核对一下你买产品的时候听到的描述，在这些文件上能不能找到依据。

06如果没人投资了，还能继续赚钱吗？

这一点，可能很多人都没想过。但是以前的理财产品基本上都是这么做的。资管新规之前，理财产品就是用资金池运作的，不管是哪个理财产品，所有买理财的钱都放进一个池子里，谁的理财产品到期了，就从这个资金池里取出钱给他兑付本金和收益，看起来是所有的理财产品都保本保收益，资管新之前，确实是做到了保本保收益。

这样下去肯定是不行的，所以就出台了资管新规，打破刚兑，所有资管业务都净值化管理，投资者自负盈亏。

除了理财产品，还有一些民间项目，项目包装的特别好，除了让你投资，还会建议你发动身边的朋友一起投资，这种基本上跟传销差不多。曾经有个朋友给我介绍他自己投资的项目，说是新加坡的高端项目，堪称比银行还安全。不仅自己投资有收益，介绍别人投资也有奖励。

这种大大小小的骗局，上至跨国业务，下至县里村里，无孔不入，一旦没人投资了，分分钟崩盘。但凡是让你动员更多人投资的，不妨多问一句：如果没有人投资了，还能赚钱吗？

07银行为什么不借？

以中植暴雷的产品为例，投资收益在9%左右，再加上销售人员的佣金，办公场地的成本等，中植的融资成本在16%左右，到底有什么项目的收益能覆盖这么高的资金成本？如果有这么好的项目，银行为什么不投资呢？中植为什么不找银行借钱呢？

有没有一种可能，找银行借了，但是经过银行的风险评估，风险过高，银行不借，最终是投资者承担了这个风险（这一切，投资者并不知情）。

投资之前，多问几个为什么，即便是看不懂专业上的东西，从逻辑上也能排除不少雷。

最后，希望中植不要辜负这位客户的信任