银行理财年终再打“价格战”

时至年终岁尾，为了揽客，各大银行理财子公司再次打起了“价格战”。据山西晚报记者了解，近日，招银理财、平安理财、信银理财、苏银理财、华夏理财、光大理财等多家理财公司陆续发布公告，下调旗下在售理财产品的费率，主要涉及固定投资管理费、销售服务费、销售手续费率等。其中，部分理财产品的费率已经被降至0。

A 多款理财产品费率被调降

12月以来，多家银行理财子公司发布调降费率的公告。

根据光大理财的公告，从12月6日（含）至2024年12月5日（含）期间开展“阳光金添利年年盈 6 号”理财产品（EW0666）费率优惠活动。优惠期间，“阳光金添利年年盈6号”理财产品管理费、A份额销售服务费、B份额销售服务费费率分别为0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化）。

而就在此前的12月5日，华夏理财发布《关于华夏理财现金管理类理财产品8号开展费率优惠的公告》表示，拟对华夏理财现金管理类理财产品8号开展费率优惠，优惠的费率种类为固定管理费率、A份额销售手续费率，优惠后费率均为0.05%/年，优惠期间自12月7日（含）起。

除此之外，12月初至今，招银理财更是连续发布公告，对旗下“招银理财招赢日日金36号现金管理类理财”“招银理财招赢日日金18号现金管理类理财”“招银理财招睿稳泰(安心)封闭2号固定收益类理财”“招银理财招睿季添利（平衡）4号固定收益类理财”等十余只产品的固定投资管理费进行调降。

12月初至今，招银理财发布的优惠公告就近10条，拟对旗下部分理财产品给予阶段性费率优惠，覆盖类型多为现金管理类以及固定收益类理财产品。其中，从产品类型来看，此次调降的理财产品以固定收益类理财产品和现金管理类产品为主。其中固定收益类理财产品的费率调降多从0.2%调整为0.1%或由0.15%调整为0.05%，优惠截止日期差异较大，优惠期限最短的仅有一周，比如，自12月7日起，招银理财对旗下招赢日日金现金管理类理财、招睿稳泰封闭46号固定收益类理财给予阶段性费率优惠，优惠后费率分别为0.1%（年化）和0.05%（年化），前者的截止时间为12月14日，后者截至产品到期日。但有的产品优惠期限较长，如“招银理财招睿颐养丰润十四月定开10号增强型固定收益类理财计划”优惠截止日期直到2025年2月。

同时，招银理财对于招赢日日金系列部分产品的销售服务费也进行了优惠，从0.2%调降至0.02%。除了固收类和现金管理类，招银理财也调降了混合类产品“招银理财招智混合策略FOF(尊享对冲)一号混合类理财”的管理费，从0.8%“腰斩”至0.4%。

除此之外，平安理财、兴银理财、信银理财等多家理财公司纷纷加入“降费大军”，对旗下多只产品的固定投资管理费和销售相关费用进行调降。其中，兴银理财将旗下“添利天天利”系列30余只产品的托管费从0.03%优惠至0.02%。

B 部分产品已降至“零费率”

值得注意的是，此次理财产品的“价格战”异常激烈，理财市场在经历两次大规模“赎回潮”“破净潮”后，居民投资逐渐趋于保守，一些理财公司多次通过减免费率向投资者传达信心，如今，一些理财公司调整后的部分产品管理费率或服务费率已降至零。

例如，招银理财旗下的招赢日日欣、招赢日日金、招赢日日盈、招赢日日享、招赢天天鑫、招赢聚宝盆、招赢开鑫宝、招赢朝招金多元进取型等多个现金管理类系列产品在12月均迎来费率优惠，优惠内容主要针对固定投资管理费，费率从0.2%优惠至0%，这些产品均进入“零元购”行列。兴银理财在对旗下“添利”系列多款产品进行了费率调整时，“添利天天利7号V”的销售服务费费率由0.3%降至0%；农银理财的某款开放式理财产品，同样于近期将固定投资管理费降至0%。

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另外，还有部分理财产品设置了“破净免费”的模式，例如，兴银理财处于产品募集期的“富利兴合富达红利1号”，在产品成立之日起的1年内，若产品估值日前一日累计单位净值小于1，则该估值日不收取投资管理费。

对于此次银行理财的年终费率“价格战”，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，近年来，受宏观经济和市场波动影响，理财产品净值波动整体有所增大，收益率有所下降，理财业务销售增长乏力。部分机构通过合理降低费率，让利消费者，提振理财产品销售，尤其是岁末年初，由于年终奖等发放，居民理财暂时闲置资金相对多，各家机构竞争较为激烈。

另外，也有业内人士提醒，“零费率”其实并不代表完全不收费。通常情况下，银行理财产品主要包含认/申购费、赎回费、管理费、销售服务费、托管费几类费用，多数理财子公司调降的只是其中的管理费或者销售服务费。

以一家理财公司一款现金类理财产品为例，该产品虽然向投资者免收超额业绩报酬费用，但在满足相关流动性风险管理要求的前提下，当产品持有的现金、国债以及5个交易日内到期的其他金融工具占产品资产净值的比例合计低于5%且偏离度为负时，该理财公司要对当日单个产品投资者申请赎回份额超过产品总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用。

C 降费成银行理财常见手段

事实上，调降理财产品费率，似乎已经成为各家银行理财子公司的常规优惠手段。此次年末的理财产品费率调降，也并不是今年年内的首次大规模费率调降。

就在今年年中，招银理财发售“不赚钱不收管理费”的招卓价值精选权益类理财计划产品打响“价格战”后，各理财公司纷纷应战，包括建信理财、中银理财、农银理财等在内的多家理财公司发布费率调整公告，宣布下调旗下部分产品的销售费率、管理费率、托管费率等。调整后，多款产品管理费率降至零。但在今年8月理财市场出现回暖后，理财子公司又上调了个别产品的管理费率。

一家国有银行人士分析，银行可能在年末或新年伊始之际调降理财产品费率，作为吸引客户的营销策略。这种“开门红”策略旨在增加年初的销售额，近日多家公司集中调降现金类理财产品费率，反映了在国内理财市场竞争格局升级背景下，各家公司在产品和服务上的竞争意识增强。针对规模占比高、价格波动小的现金管理类产品，推出费率优惠可明显提升产品收益率，以增强产品的竞争力、吸引力，增加客户黏性。短期来看，理财市场以费率优惠作为竞争力的市场格局还将持续一段时间。不过，对于现存银行理财子公司来说，推出收益较高、风控稳健、安全且流动性好的理财产品是大势所趋。可以通过加强对理财市场投研能力、积极增强特色理财产品设计，同时加大产品的宣传和推广，来争取客户信赖和满意。

降费的同时，相关数据显示，今年四季度，市场上的立场产品扩容潮仍在继续。11月28日，光大理财公告称将单一机构投资者持仓上限设定为1亿份。而这仅是理财产品扩容潮的一个缩影。而今年9月以来，理财公司累计共发布超过200条规模上限调整公告，上调理财产品规模上限。在业内人士看来，市场上产品供给增加，也必然使得产品的服务等费率下降。

相关人士认为，“价格战”并非持久之计，投资者选择理财产品时考虑的因素通常是多方面的，尤其是经历了理财产品净值化改革和银行理财此前大面积破净后。仅仅靠降费率，解决不了银行理财子公司提供的理财产品与投资者风险偏好不匹配的问题。未来，银行理财的核心竞争力在于是否能够提供与客户需求紧密相连的高质量服务，同时有效管理风险，确保良好的投资回报。银行理财子公司只有从修炼内功入手，通过大类资产配置提供风险可控、与投资者需求相匹配的理财产品，才能真正解决问题，吸引客户。

山西晚报记者 张珍