金融广岛再发生？日元被大规模做空，日本偷袭美国“金融珍珠港”

金融广岛再发生？日元被大规模做空，日本偷袭美国“金融珍珠港”

在美国短短两百多年的历史中，仅仅在过去的100多年里，就先后解决了英国、德国、苏联、日本和欧盟这五个可能威胁到美国经济老大地位的“世界老二”。

这五场对决赢得最漂亮就属当初与日本签下的《广岛协议》，自此以后，日元进入“失去的十年”，两年时间不到，日元兑美元汇率从240：1升至120：1。随后，华尔街倾巢出动做日元，日本股市，日本房地产，日本对外出口狂泻，对内经济陷入“内耗”。

所以，当如今市场不断提醒通胀过高美联储开始加息周期以来，日本央行尤为关注日元汇率波动。

今年以来，日元贬值已达到了30%，汇价跌到了32年来的最低水平附近。日本国内经济学家预测日元至少还会跌15%左右。

日元狂跌的背后不仅仅是美元回流，也引领散户投资者加大了对日元进一步走软的押注。根据日本外汇经纪商Gaitame的数据， 本周做空日元的散户投资者比例飙升至68%，为8月以来的最高水平。

饱受汇率之苦的日本央行早就出手了，据估计， 日本当局在过去两个月已动用逾 570亿美元来支撑日元。

想要拉日元就得卖美债。公开数据显示，9月份日本外汇储备降至1.238万亿美元，创5年半以来最低水平，与7月份相比，已缩水580亿美元。

9月22日，日本当局证实他们自1998年以来首次干预市场以支撑日元，10月24日亚洲早盘美元迎来当头暴击，美元兑日元跳水400点。10月21号也被证实 美元隔夜暴跌是日本央行大举购买日元行动造成的。

日本此举看似蚍蜉撼大树只是短暂地影响了美元指数，美元依旧在升值通道。但通过美元指数发现，最近1个月内美元已经开始震荡波动停止继续升值的步伐，在日本被证实（日本没承认）出手干预汇价的上周五开始，美元兑日元开始走低，仅反弹一天后重新下跌。

展开全文

美元兑日元走势日K图

美元指数走势图

日本一出手，美债收益率狂涨。上周三，10年期美债价格大幅崩跌，收益率大涨11.9个基点至4.129%。最新收益率已经飙升至4.27%，刷新2008年以来最高水平。2年期美债收益率现价已经突破4.6%，刷新2007年8月以来最高。因美债就是美国金融市场的“心脏”。美国公、私经济和财政基本完全建立在巨额内外债基础上，美债收益率暴涨意味着美国举债成本不断飙升，美国要付更加昂贵的利息给“债主”，而美国经济已经陷入技术性衰退增长无力。同时美债收益率持续大涨，将对各类金融资产价格产生持续且可怕的破坏，利率，货币、商品、黄金、外汇、掉期等等只要一个流动性枯竭，产生的连锁反应很大可能引发系统性金融危机。所以，称日本此举在偷袭美国“金融珍珠港”一点也不为过，当然，毫无疑问日本以攻为守实属“正当防卫”。

其实，抛售美债的不仅仅是日本，据美国财政部国际资本（TIC）数据显示，7月份美债海外官方持有的名义价值为3709万亿美元，低于去年12月的3913万亿美元， 而动态年度跌幅则高达2040万亿美元，按此趋势到年底，2022年将创下自2016年以来最大年度跌幅。

上周，日本央行再次暗示不会改变政策的可能性相当大，维持宽松政策不变。不禁让市场产生疑问“如果他们要改变，为什么要干预?”，也给出一个信号，日元和美元的“战役”还将持续陷入胶着，一定程度上都会加剧美债市场的大幅崩跌。